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高特佳蔡达建投资行业不怕漏鱼关键在于核心能力

发布时间:2019-09-30 05:22:11 阅读: 来源:振动盘厂家

高特佳蔡达建:投资行业不怕漏鱼 关键在于核心能力

投资中国网北京时间11月19日消息,中国领先的金融信息资讯服务机构投中集团举办的“2014年中国投资年会·北京”在北京JW万豪酒店隆重举行。本次年会延续了投中集团以往对宏观经济结构调整背景下的PE/VC行业前瞻性思考,以“格局与革新”为主题,将视野下沉至被投产业领域的创新升级与趋势变迁,广邀PE/VC业内众多投资大佬和相关产业投资精英,深度剖析推动中国产融结合的核心因素,挖掘产业整合进程中的投资机遇。

高特佳董事长蔡建达先生出席并发表精彩演讲。

以下为嘉宾发言实录:

高特佳是2010年成立,是出生于券商背景,我个人做过很长时间的证券,转型做投资之后,我们投资的领域覆盖有先进制造、软件和健康医疗,最近几年在健康医疗的投资方面,可以说耕耘比较深,我们高特佳投资也是国内的投资机构里面能够敢于打破一些框框,做出一些模式创新的公司,大家知道,我们早年谈到PE和VC的时候都有一些概念化和教条化的东西,认为PEVC能投一点点股权,我们认为如果你和产业能够走的更近,这个是可以打破的,所以大家可以关注一下创业板的上市公司,300294,今年在继续创着新高,这是我们投资公司通过控股并完成上市这么一个创造性的案例,这样的一个方式,开创了一个国内投资公司的一个新的模式。

其实我们每次开会的时候,大家最容易说的一个话题就是退出。投了钱就想到什么时候换成现金回来,其实每次做投资的时候都会说,巴菲特怎么样,我们很少听到巴菲特退出,他可以建立一个长期的模型和结构。

是有自己的控股平台和长期资本,我记得熊总也讲了,能不能建立一个自己优势的结构很重要,所以高特佳投资集团跟很多合伙制制度还是有很大的区别,我们在2010年成立的时候,在国内的这个投资领域,还不可以建有限合伙,我们当时叫有限责任公司,当时有限责任公司看起来很多的不方便,因为当时的投资有很多的制约限制,甚至投资不能超过净资产的50%之类,但是有一个特别的好处是长期资本,我们有限责任公司可以设一个存储,甚至永久存储这样的一个资本,这是一个无与伦比的优势。

我们记得在相当长的一段时间,包括现在,很多的金融平台,不会接受你这种短期资本的,会带来股东上的不稳定性,长期资本有这样的优势,刚才总也讲到,巴菲特的伯克希尔是长期资本,而且有长期来源的保险资本的进入,所以可以做更长的投资,这样才能实现他这种价值投资的理想。我们高特佳确实具备这样的功能,让这个功能发挥极致,有这样的资源就用好。我非常理解,我们每次的PEVC的峰会,他们都要讲,我今年退了多少,你募集的资本是5+2,5+2期限一到,这个ARP就收钱,这个是没有办法的事情,我们在想,中国这个资本的细分里面,怎么能找到能够认同你这个理念,能够长期陪你走下去的资本,真的难能可贵,你们都梦想有长时间的资本,而不是5+2,当然时代在变化,现在移动互联网时代感觉创业的速度快一点,创业和企业发展速度更快,这个周期更快,可能对这个基金的收益期有一点帮助,我仍然认为长期资本是非常宝贵的一种资源,所以我想,就是能够发挥这样的一个优势。

再回应一下甘总你说的,怎么避免变成金融叫金融打工者,金融劳工,我今天听了江总的报告还是非常受启发,他把整个行业的生态环境研究非常清晰,他在跟谁玩,他有什么样的对手,他有什么样的上下游,有什么样的伙伴,分析非常仔细。其实我们现在这个投资市场,太庞杂了,太大了,这个跟过去完全不一样。我们刚刚开始做PEVC只是非常小的群体,很小的一波人,甚至是无人问津,无人关心的小众群体。今天不一样,投资已经跟产业的融合越来越深,已经完成交叉了。所以今天金总讲到BAT,BAT本来是互联网公司,现在闯入投资领域,成为投资领域可以说是这种巨舰,但是我们也看到这个情况,我们也不能说,我们是不是失望,但是再大的网也有漏掉的鱼,对我们来说能够生存,我们能够在这个过程中,发挥我们的专业能力,就是你的专业判断,这也是高特佳在过去几年得出来的体会,我们在A股市场创业板的高峰期,因为有很多现成的项目你可以去市场追一追,我发现我们后来那种追的模式,你必须做产业的选择,让产业支撑你,成为生存下去的核心能力,就不能被市场淘汰,我觉得精英投资,一定会生存下去,不会被淘汰。就像刚才讨论的,一个早期项目,带有很多的这种判断的东西去众筹是很难理解,我觉得能够每家投资机构,能够仔细分析,你在这个生态环境中,所处的细分所处的环境,在这个细分的领域里面,一定要建立自己的核心能力,是不会被淘汰的,而且会成为这个领域的专家。

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