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险资或给券商贡献20亿佣金

发布时间:2021-01-08 01:02:26 阅读: 来源:振动盘厂家

券商赚取佣金近20亿元

根据《关于补充说明保险机构证券投资交易有关问题的通知》,沪深交易所将停止受理保险机构直接持有交易单元的申请,鼓励保险机构作为两所会员的特殊机构客户参与市场交易,对已直接持有的存量交易单元,则应清理并于2014年底前逐步退出。暂未退出的交易单元,保险机构不得超越权限违规代理其他投资者从事证券交易,并确保不再有新增证券账户。

根据保监会10月27日公布的数据,截至今年9月底,保险业资产总额达5.72万亿元,证券投资基金和股票投资占投资资产总额的12.8%,也就意味着有近6800亿元的保险资金存在于A股市场。业内人士估算,以行业内机构投资者万分之八的佣金率算,可以给券商带来20亿元左右的佣金收入。

此外,险资的退出时机是2014年,假设保险资金投资股票每年新增5%,新增资金可达697亿元。并且,我国目前保险资金按20%的速度增长,投资于股市的保险资金也有望逐步增加。尽管2014年保险资金最终全部退出交易单元,但对券商带来的佣金还是不断增加的。

两种入市方案可选

未来保险公司通过券商通道入市主要有两种方案。第一种方案是仿照基金公司的做法,以支付佣金的方式租用券商席位。第二种是保险公司在券商开立账户,通过营业部席位参与交易。

由于租用席位可以绕过券商的监控,保险公司直接操盘,交易的保密性和安全性更高,并可享受券商提供的机构客户卖方服务。但长久以来,基金公司已形成了万分之八的席位租用费率标准,保险公司要求降低费率的可能性不大,保险公司不得不承受较高的成本。

第二种方案的成本则低于第一种方案。保险公司凭借其庞大的资金量,很容易在营业部获得较低佣金率,但券商资管部门和自营部门对保险资金的交易情况完全掌握,账户的保密性无法得到保证,且保险公司不能获得券商的研究服务支持。

所以预计保险企业选择第一种方案的概率更高,因为佣金成本相对险资的收益来讲并不算高,并且保密性和券商的服务也将在保险企业的考虑范围。

大型券商受益更大

2011年三季度,沪深两市市值总计23.16万亿元,也就是说保险资金占沪深股市市值近3%。由于险资的资金集中度高,对股票市场有一定的风向标作用,对券商来说是及优的机构投资者。鉴于保监会对保险投资的诸多限制,保险资金对盈利的要求相对较小,对安全性的要求却非常高的保守特性,资金安全重于投资收益。所以保险资金会选择研究能力、交易系统和服务水平优质的券商。

所以受益的将是中信、海通、申万、光大等大型券商,比如中信的第二大股东、第三大股东就是中国人寿保险股份有限公司和中国人寿保险(集团)公司。对此,受访的一家中小券商中层表示,小券商很难占到险资的份额,即使有也是很小的一部分。

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